Actualité des marchés

Les marchés mondiaux ont commencé la semaine sur une note prudemment positive. Les actions européennes ont ouvert en hausse, tandis que les contrats à terme américains ont peu bougé après que le Nasdaq Composite ait clôturé vendredi à un nouveau record historique. Les investisseurs se concentrent fermement sur la décision de la Réserve fédérale mercredi, les marchés attribuant une probabilité quasi certaine à une baisse de taux de 25 points de base à la suite des signes récents de ralentissement de l’inflation et d’un marché du travail plus faible. Une position accommodante de la Fed pourrait donner un nouvel élan aux actions, qui ont déjà bénéficié d’un fort engouement autour de l’intelligence artificielle.

En Europe, l’attention se porte également sur les prochaines publications de données économiques, y compris les chiffres du commerce et le dernier indice d’inflation du Royaume-Uni avant la réunion de la Banque d’Angleterre jeudi. Parallèlement, les discussions géopolitiques et commerciales restent en arrière-plan, avec des responsables américains et chinois réunis à Madrid ce week-end. Dans ce contexte, les marchés équilibrent l’optimisme quant à un assouplissement monétaire avec une vigilance continue face aux risques mondiaux.

Marchés actions

• À la suite de l’annonce du ministre des Finances Koo Yun-cheol que le gouvernement abandonnera son intention antérieure de taxer les investissements en actions, l’indice Kospi de Corée du Sud a fortement progressé en début de séance pour atteindre un nouveau sommet de 3 420,23 lundi, marquant sa dixième séance consécutive de gains. L’indice CSI 300 chinois a augmenté de 0,24 %, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 0,25 %. Alors même que l’économie de la Chine continentale montre un ralentissement de la production industrielle et que les ventes au détail ne répondent pas aux prévisions. Selon les chiffres du gouvernement, la baisse des investissements immobiliers s’est encore aggravée, chutant de 12,9 % au cours des huit premiers mois.

• Avant la réunion de la Réserve fédérale américaine, les actions européennes ont entamé la nouvelle semaine de négociation en hausse. En début de séance, le FTSE au Royaume-Uni a augmenté de 0,2 %, le DAX en Allemagne de 0,4 % et le CAC 40 en France de 0,3 %. Cependant, après que le développeur d’énergie éolienne Orsted ait chuté de plus de 5 % dans ses tentatives d’obtenir un financement supplémentaire à un fort rabais, les actions d’Orsted se sont négociées à la baisse. En vendant de nouvelles actions à 66,60 couronnes danoises par action, soit une réduction de 67 % par rapport à son prix de clôture de 200 couronnes danoises vendredi, l’entreprise danoise a annoncé qu’elle lèvera 60 milliards de couronnes danoises (9,4 milliards de dollars).

• Après que le Nasdaq Composite ait clôturé à un nouveau record historique dimanche soir aux États-Unis, les contrats à terme américains ont montré peu de mouvement alors que les investisseurs se préparaient à la réunion cruciale de la Réserve fédérale de cette semaine. Les contrats à terme sur le DJIA, le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont tous augmenté de 0,05 %. Après une semaine solide pour les principaux indices, ces ajustements ont été effectués. Plus précisément, pour sa deuxième semaine consécutive de gains, le Nasdaq Composite a clôturé à un record, en hausse de 2 %. Le S&P 500 a connu sa meilleure performance hebdomadaire depuis début août, en hausse de 1,6 %. Le Dow a conclu sa première série de trois semaines gagnantes.

Marchés obligataires

• En Europe, le Bund allemand à 10 ans se négocie à 2,70 %, le BTP italien à 10 ans à 3,52 %, l’OAT française à 10 ans à 3,50 % et, enfin, l’obligation espagnole à 10 ans à 3,26 %.

• Aux États-Unis, le rendement du bon du Trésor à 10 ans est de 4,07 %, tandis que celui à 2 ans est de 3,56 %. Au début d’une semaine largement attendue pour voir une baisse des taux de la Réserve fédérale, les rendements du Trésor sont restés stables. Après avoir atteint la barre des 4 % plus tôt dans la semaine, lorsque les sondages indiquaient que les prix augmentaient et que la situation de l’emploi était plus faible que prévu, le rendement du 10 ans s’est redressé de 5 points de base vendredi.

• L’EUR/USD se négocie à 1,1732. Avant la réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine, qui devrait abaisser les taux d’intérêt au rythme le plus bas depuis environ neuf mois, le dollar américain a progressé vendredi, un jour après avoir chuté en raison d’une augmentation des demandes d’allocations chômage aux États-Unis et d’une légère hausse de l’inflation.

• Le dollar a gagné trois semaines consécutives, atteignant 147,47 yens. Après qu’une déclaration conjointe États-Unis–Japon a confirmé que les taux de change devraient être “déterminés par le marché” et qu’une volatilité excessive ainsi que des mouvements brusques des taux de change étaient indésirables, le dollar s’est renforcé en fin de journée vendredi.

Marchés des matières premières

• Lundi, le pétrole brut a montré un mouvement minime lorsque les investisseurs ont évalué les effets des attaques ukrainiennes contre des installations russes susceptibles d’affecter la capacité de production d’énergie du pays, tout en surveillant l’augmentation de la production américaine pour compenser toute perte d’approvisionnement. Alors que l’Ukraine a intensifié ses attaques contre l’infrastructure pétrolière russe, y compris les installations de Kirishinefteorgsintez, l’un des plus grands complexes de raffinage de Russie dans la région de Leningrad, Primorsk, les deux contrats de brut ont augmenté de plus de 1 % la semaine dernière. Le Brent se négocie actuellement à 67,22 dollars, tandis que le West Texas Intermediate se négocie à 62,93 dollars (9 h 45).

• L’or s’est stabilisé après trois semaines consécutives de pertes. Toutefois, les pertes ont été limitées car les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale aux États-Unis ont soutenu la confiance envers l’or. Après avoir atteint un creux de plus d’un mois en raison d’une hausse du dollar et de la faiblesse des données sur l’emploi, l’or s’est stabilisé et se négocie actuellement à 1 312,20 dollars l’once.